Das Upgrade auf Ethereum 2.0 ist zwar ein wichtiger Teil des Übergangs zu einer skalierbareren und sichereren Blockkette, kann aber für Staker, Inhaber und Händler einige Risiken mit sich bringen.

Neben der ultimativen Skalierbarkeit und Sicherheit für das Ethereum Netzwerk auf Bitcoin Code verspricht das bevorstehende Upgrade von Ethereum 2.0 auf ein Proof-of-Stake-Modell auch zusätzliche, neue Vorteile für seine Nutzer. Eine der Hauptattraktionen, die zum Kauf von Ether (ETH) anregt, ist ein Staking-Modell, das den Erhalt passiver Einnahmen für die Validierung von Transaktionen ermöglicht. Und hier haben die Nutzer die Wahl zwischen zwei verschiedenen Optionen: Die erste impliziert die Hinterlegung von 32 ETH und den Betrieb einer Validierungsknoten-Software, und die zweite ermöglicht das Abstecken, ohne Knoten hinterlegen oder betreiben zu müssen, indem man sich den Pools von Drittparteien anschließt.

Die Zahlen sprechen für sich, denn 66% der Ethereum-Gemeinschaft sind Befürworter der Absteckung, während die übrigen noch unsicher in ihrer Wahl sind. Mit vielversprechenden Vorteilen kann das neue Upgrade jedoch auch einige Risiken mit sich bringen. Wie wird sich das neue Absteckungsmodell auf diejenigen auswirken, die sich für das Abstecken, Halten oder Handeln entscheiden, und was können die negativen Szenarien für diejenigen sein, die sich dafür entscheiden, den Bergbau mit dem alten Netz weiterzuführen?

Welche Währungen werden auf Bitcoin Code akzeptiert?

In mit den Vorteilen

Die meisten Experten glauben, dass sich das Upgrade auf Ethereum 2.0 positiv auf den Preis der ETH und ihr Handelsvolumen auswirken wird. Wer die Buy-and-Hold-Strategie dem Handel mit ETH-Futures vorzieht, dem können sich durch das Staking in der Tat breite Anlageperspektiven eröffnen. Laut Changpeng Zhao, dem CEO von Binance, wird das Staking dazu beitragen, die Preise von Kryptowährungen zu stabilisieren, da es die Nutzer dazu ermutigt, Marktkäufe zu tätigen und limitierte Verkaufsaufträge zu setzen.

Ein weiterer erwarteter Nutzen besteht darin, dass die Einführung des Updates die Kosten senken und die Netztransaktionen auf Kosten einer Senkung der Gaskosten beschleunigen wird. Im Gespräch über positive Veränderungen, die Ethereum 2.0 auf den Markt bringen kann, sagte Praneeth Srikanti, der Investitionschef von ConsenSys Ventures, gegenüber Cointelegraph:

„Der Nachweis des Nutzens kommt mit einer Reihe von Verbesserungen, einschließlich Energieeffizienz, niedrigeren Eintrittsbarrieren, stärkeren kryptoökonomischen Anreizen und größeren Belohnungsfähigkeiten für einen breiteren Nutzerkreis. Wir glauben auch, dass es eine erhöhte Nachfrage nach der ETH geben würde, da die Nutzer beginnen würden, Möglichkeiten zu finden, neue, auf dem Abstecken basierende, belohnungsbasierte Renditen zu finden und zur Sicherheit der Kette beizutragen, und eine interessante Dynamik mit der derzeitigen Nutzung durch das Sperren von ETH-Aktiva in DeFi-Protokollen entfalten würden.

Trotz einer Reihe von Vorteilen birgt das Upgrade von Ethereum 2.0 jedoch potenziell das Risiko erheblicher negativer Folgen für die Benutzer und Interessenvertreter des Netzwerks.

Hartes Engagement oder Verlust der ETH

Ein großes Risiko besteht in den hohen Anforderungen an die Staker und der Notwendigkeit, Gelder einzufrieren, um Transaktionen validieren zu können. Das Staking belohnt die Teilnehmer und erhöht die Sicherheit des Netzwerks. Es gibt jedoch ein verborgenes Risikoelement, da der durchschnittliche Benutzer das Staking möglicherweise nicht vollständig versteht. Mangelndes Verständnis und die Komplexität des Modells können zu Problemen wie Diebstahl oder Verlust von Abhebungsschlüsseln und falschen Verfahren bei der Überweisung von Geldern führen.

Ein weiteres Risiko hängt mit dem tatsächlichen Übergang von Ethereum 1.0 zu Ethereum 2.0 zusammen, der es den Benutzern nach seiner Fertigstellung ermöglichen wird, die ETH zu pfählen und Belohnungen auf dem neuen Ethereum 2.0-Netzwerk zu erhalten. Obwohl es sich um einen einfachen und sicheren Mechanismus handelt, um die ETH in die neue Blockkette zu überführen, kann dieser einseitige Transfer das Lock-up-Risiko auferlegen. Während sie an der neuen PoS-Kette beteiligt ist, kann der Preis der ETH plötzlich fallen, so dass Benutzer ihre Anlagen nicht mehr verkaufen können und es unmöglich wird, Verluste zu begrenzen. In einem Gespräch mit Cointelegraph sagte Eliézer Ndinga, ein wissenschaftlicher Mitarbeiter der Investmentgesellschaft 21Shares:

„Der Übergang von der aktuellen Ethereum-Blockkette zu Ethereum 2.0 erfordert, dass Benutzer ihre ETH zwischen den Blockketten transferieren, was für Benutzer, die versuchen, dies selbst zu tun, Risiken mit sich bringen könnte, obwohl Börsen und andere Verwahrstellen diesen Prozess wahrscheinlich unterstützen werden“.

Die Verwendung eines Drittanbieters für das Staking könnte eine Lösung sein. Bei der Teilnahme an einem Absteckungspool müssen sich die Benutzer jedoch darüber im Klaren sein, dass jemand anderes auf ihre Gelder zugreifen kann. Will McCormick, der Kommunikationsdirektor bei der Kryptogeldbörse OKCoin, sagte gegenüber Cointelegraph, dass das Phänomen der Geldbindung zwar darauf hinweist, dass Benutzer nicht mit diesen Geldern handeln können, dass das Lockup-Phänomen aber auch eine positive Seite hat: „Dies gibt denjenigen, die ihr Risiko zwischen den erwarteten Erträgen aus dem Einsatz und den erwarteten Erträgen aus dem Handel abwägen wollen, weitere Optionen. Indem es beide Optionen bietet, spricht es einen breiteren Kreis von Investoren/Nutzern an“.

Potenzielle Kosten können den Gewinn übersteigen

Selbst scheinbar vernachlässigbare Marktschwankungen können den Wert des abgesteckten Vermögens beeinflussen und die erwarteten Erträge zunichte machen. Der Ethereum-Fahrplan besagt, dass die Erträge aus dem Abstecken bis zu 1,56% betragen können, was angesichts der Volatilität zu beträchtlichen Verlusten anstelle von Erträgen führen könnte.

Es gibt auch den Fall, dass die Preisvolatilität auch zu Gunsten des Absteckers wirken kann, aber es ist wichtig, daran zu denken, dass die Nutzer ihre Einlage sperren müssen, um ein passives Einkommen für die Speicherung der ETH zu erhalten. Die Entsperrung dauert bis zu 18 Stunden, und dieser Zeitraum kann verlängert werden, wenn viele Benutzer die Rückgabe von Wertmarken verlangen, wie in der Projekt-Roadmap angegeben. Bei einer beginnenden Abwertung der ETH ist ein sofortiger Verkauf nicht möglich. Es besteht daher das Risiko, einen Teil des Kapitals und alle Einnahmen aus dem Einsatz zu verlieren.

Bergleute in der Tiefe

Der Übergang zum PoS-Algorithmus wird die Herangehensweise an den Bergbau verändern, weshalb die meisten Bergleute wahrscheinlich den Markt verlassen werden. Da die ETH die beliebteste Münze für den heimischen Bergbau ist, werden die Auswirkungen spürbar sein.

Verwandtes: Die ETH-Mineure werden kaum eine Wahl haben, wenn Ethereum 2.0 mit PoS gestartet wird

Folglich werden die ETH-Mineure vor die Wahl gestellt, entweder ihre Ausrüstung zu verkaufen, um mit dem Abstecken zu beginnen, oder zu anderen Netzwerken zu wechseln und Münzen abzubauen, die in ihren Protokollen keine grösseren Umbrüche planen. Die Realität sieht jedoch so aus, dass die meisten Bergleute höchstwahrscheinlich abschalten werden und die verbleibenden Marktteilnehmer mit dem Abstecken ihrer Anlagen beginnen werden.

Drohende Fehlschläge

Einige Benutzer haben sich besorgt über mögliche Fehler während und nach dem Update 2.0 geäußert, wie z.B. ein Netzwerksplit oder eine Sicherheitsverletzung aufgrund einer möglichen Schwachstelle im Code. Die Entwickler behaupten jedoch, dass jegliche Bedenken bezüglich einer Aufteilung, eines Ausfalls der dezentralisierten Anwendung oder der Weigerung der Teilnehmer, den Übergang vorzunehmen, unbegründet sind.

Die Kompatibilität des Ethereum-Ökosystems und seine Vielseitigkeit ermöglichen es, Token aus dem ursprünglichen Netzwerk zu verbrennen und durch neue aus der aktualisierten Kette zu ersetzen. Das Wesen der technischen Einzelheiten besteht darin, dass DApps in Betrieb bleiben und keine Änderungen erfahren, bis sie manuell den Übergang zu 2.0 vollziehen. Es besteht jedoch die Gefahr, dass das Upgrade fehlschlägt. So argumentierte beispielsweise Konstantin Kladko, ein Entwickler des SKALE-Netzwerks:

„Leider gibt es fatale Mängel in der Art und Weise, wie das ETH2-Stecken am Ende implementiert wurde. Wenn die Absteckung beginnt, wird es eine große Peinlichkeit sein, weil möglicherweise nicht genug Geld vorhanden ist, um das Netzwerk zu starten.

Er fügte auch hinzu, dass Ethereum 2.0 weniger als Ethereum 1.0 sein wird, weil es keine Möglichkeit für einen Rücktransfer gibt, was bedeutet, dass die Validierer 50% ihres Geldes verlieren können, sobald der Übergang erfolgt ist. In Erwiderung auf Kladkos Behauptung ging Vitalik Buterin auch davon aus, dass sich die Beteiligten bewusst sein könnten, dass sie auf einen erfolgreichen Übergang wetten und dass die frühen Beteiligten eine Rendite erhalten, die diesen höheren Risiken angemessen ist.

Es gibt jedoch einige Experten, die glauben, dass das Risiko einer Verzögerung des Übergangs realistischer ist als das Risiko eines Scheiterns. Zum Beispiel sagte Lanre Ige, ein wissenschaftlicher Mitarbeiter von 21Shares, gegenüber Cointelegraph:

„Es ist unwahrscheinlich, dass das Ethereum-Kernentwicklerteam oder das Ökosystem das Netzwerk überhaupt nicht aufrüsten wird, da die grundlegenden technologischen Probleme für die anfängliche Einführung (‚Phase 0‘) gelöst zu sein scheinen. Vielmehr besteht das jüngste Risiko darin, dass das Netzwerk-Upgrade nicht rechtzeitig geliefert wird.

Vorsicht vor Betrügern und Hackern

Wie zahlreiche Blockchain-Angriffe zeigen, kann jede Schwachstelle im Code Hacker anziehen. Auch die Validierungsknoten von Staking-Plattformen, die sich auf Servern von Drittanbietern befinden, können Hackerangriffen oder Abstürzen ausgesetzt sein. Wenn man bedenkt, dass Hacker jedes Jahr Millionen von Dollar aus dem Umtausch von Krypto-Währungen stehlen, weil sie Schwachstellen entdeckt haben, kann die Teilnahme an Absteckungsprogrammen von Drittanbietern ein gewisses Risiko für die Benutzer bergen.

Paolo Ardoino, der Chief Technology Officer der Kryptogeldbörse Bitfinex, stimmte zu, dass die Blockkette von Ethereum 2.0 wahrscheinlich von Angreifern unter die Lupe genommen werden wird. Er fügte hinzu: „Es ist wichtig, dass Benutzer Vorsicht walten lassen und ihre Gelder von Ethereum 1.0 auf Ethereum 2.0 nur dann übertragen, wenn sie mit dem Sicherheitsniveau, das die Ethereum 2.0-Blockkette bietet, zufrieden sind.

Die Risiken sind recht realistisch, da einige Plattformen bereits über 100% Rendite zu bieten scheinen – bestenfalls unrealistisch. Andere könnten behaupten, weniger als 32 ETH zu verlangen, was gegen das Ethereum 2.0-Protokoll verstößt und einen Verlust der übertragenen Münzen nach sich zieht. Zu den möglichen Sicherheitsrisiken sagte OKEx-Geschäftsführer Jay Hao gegenüber Cointelegraph, dass Ethereum 2.0 auch nach seiner Einführung noch in Arbeit sein wird, fügte er hinzu:

„Bei der Entwicklung von ETH 2.0 wird das höchste Sicherheitsniveau angestrebt. Daher könnte es einige Jahre dauern, bis ETH 1.0 vollständig integriert ist, da eine bidirektionale Brücke zwischen den beiden Ketten Schwachstellen verursachen und die Ketten leichter hackbar machen könnte. ETH 2.0 wird zu Beginn mindestens die 64-fache Kapazität von ETH 1.0 haben, und diese wird mit der Zeit immer weiter zunehmen“.

Zusätzliche Steuern

Im vergangenen Jahr diskutierte die Krypto-Gemeinschaft das Risiko, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde Ether als Sicherheit anerkennt. Dies kann sich negativ auf die Zukunft des Projekts auswirken, wie das Beispiel der TON-Blockchain-Plattform anschaulich zeigte. Unabhängig davon, ob die SEC eine Entscheidung trifft oder nicht, wird jedes Urteil zu langwierigen Gerichtsverfahren führen, die sich unweigerlich auf den Preis der Münze auswirken werden.

Ein entscheidender Schritt

Langsam aber sicher kommt die Aktualisierung des Ethereum-Netzwerks. Seine Umsetzung hat Vorteile, und das Ethereum-Netzwerk wird danach nie mehr dasselbe sein. Aber es gibt auch Risiken, die unvermeidlich sind, wenn alle Faktoren Neuheit und Marktsituation berücksichtigt werden sollen. Es liegt an den Nutzern zu entscheiden, ob sie dem neuen Netzwerk ihre Loyalität zusichern oder ihr Glück anderswo suchen.

Verwandtes: Ethereum 2.0 Absteckung, erklärt

Im Gespräch mit Cointelegraph argumentierte OKEx’s Hao, dass ungeachtet möglicher Risiken Ethereum 2.0 ein wesentlicher Bestandteil seiner Weiterentwicklung ist, die für die gesamte Branche lebenswichtig ist:

„Angesichts der aktuellen Wirtschaftskrise und der sehr offensichtlichen Mängel des traditionellen Finanzsystems waren Kryptowährung und DeFi noch nie so relevant wie heute. Doch wenn der Raum weiterhin nicht benutzerfreundlich ist und Blockketten durch mehr Transaktionen verstopft werden können, wird es unmöglich sein, die Massen an Bord zu bringen. Was Ethereum mit ETH 2.0 macht, ist notwendig. Also, Risiken hin oder her, es ist ein entscheidender Schritt“.